경기 방어주 vs 기술주, 순환매의 끝은, 동반 하락 ?, DSPX 소개

10.29일 이후 주간 로테이션 현황 리더십 = 가치 + 지수 방어주 지속세

주요 상승종목: $XOM $CVX $WMT $MRK $JNJ $GS $CAT $TXN 

MAG 7 상태:

$MSFT $NVDA $AMZN 지연

$AAPL $GOOGL $TSLA 약화

$META 개선

높은 베타값 주식들이 상승으로 턴하기 전까지는 지수 상승세는 어려움을 겪을 것으로 예상중입니다. 

MAGS 200일 이평 지지중, 주봉 가격중심선 65.25 이탈하여 매도세

일봉 

주봉

미국장은 일봉 선행스팬2 6742을 하회시 전형적인 약세장 진입으로 예상중입니다.

2주연속 주봉 가격 중심선(매주 조금씩 하락중)지지를 받았고 아래로 뚫지 못하고 있습니다. 

주봉 가격중심선 6794를 하회시 

1차 지지선 6742~6720/6700

2차 지지선 11월 저점 6521/6500 설정중입니다.

6887~6920 올라올 때마다 인버스 추가 매수예정입니다.

 

EWY에 자금 유입이 지속되었고 금요일, 한국물 KORU, EWY, FLKR, MKOR 등은 상승세를 유지했습니다.

달러인덱스(DXY)가 96을 하회시 88~86도 가능할 것으로 예상중입니다.

나스닥 소프트웨어/클라우드와 상관관계 높은 비트코인도 200주 58K가 무너지면 55~53k를 예상중입니다. 

목요일 장마감후 매수세(그 이전 콜매수가 많아짐)/금요일 과매도로 매수신호 나와서 COIN/MSTR/CRCL/BMNR과 Neo Cloud 종목이 동반 상승했습니다.

 

미국은 중간선거 해로 현재, 전세계 증시에서 가장 저조한 나라중 하나로 보이고 유럽시장보다도 나쁠 것으로 보입니다.

이전 33일 보다는 더 긴 조정이 예상되나 이전 보다는 급격하지는 않을 것으로 예상중입니다.

 

 

p.s

#1

삼성전자, SK하이닉스, MU, SNDK같은 반도체 관련주, LITE, COHR, AVGO같은 AI데이타센터 핵심주들을 상반기 이후까지 장기투자할 분은 아래 제 의견은 무시하시기 바랍니다.

 

설 연휴를 맞아 다시 보면, 기술주 상승이 10월 말부터 하락하고 11월 부터 경기 방어주가 상승하여 현재는 과매수로 진입했고 IWM/RSP/RUT 중소형주 최고가를 보여 이제 동반하락의 매도세가 나올 것으로 예상중입니다. 

 

트리거는 SPX 기준, 6793과 6742을 무너뜨리는 것인데 주봉상 이평 이격도를 고려하여 주요 이평선을 깰 것으로 보고있고 6200~6100까지(6794가 주봉 가격 중심선이라면, 상한선이 7239고 하한선이 6250이며 6147이라는 작년 2월 고점도 고려한 수치, 작년 4월 저점 4850으로 잡았으나 관성으로 인해 4835까지 하락했으며 항상 제 예상치보다 조금 더 상승하거나 하락하는 경험)도 하락 가능성이 있어 보입니다. 

 

현재까지는 지난 11월 21일 장중 저점 6720/6521이상에서 턴해서 상승을 이어가면 최상이나 현재로는 악순환 궤도로 들어간 것 같습니다. 일단은 작년 4월 7일로부터 52주가 되는 4월 6일까지는 위험 관리, 현금비중을 늘려야 할 것으로 보고 있습니다.

 

 메모리, 낸드, SSD/HDD, 구리/유리섬유/CCL, AI데이타센터 공급망 관련업황이 좋다고 하니 올해말~내년 1Q까지 보유할 분들은 이번 하락기가 좋은 기회일 수 있다는 판단입니다.

 

#2

$DSPX-CBOE S&P500 Dispersion Index 차트도 있습니다.

Cboe S&P 500 Dispersion Index (DSPX)는 향후 30일 동안 S&P 500 지수를 구성하는 개별 종목들이 지수 전체의 움직임과 비교해 얼마나 다르게 움직일지에 대한 시장 기대치(기대 분산)를 측정하는 지수입니다 

#SKEW 낮아지고 있는데 #DPSX가 높아진 이유가 시장 지수상품을 매도하고 개별 주식 옵션 거래가 활발해지면서 미국시장 양극화가 발생했다는 소리로 들리는데 #DeltaHedging, #DynamicHedging, #GammaScalping, #HedgeCost 계산 방식같은 어려운 말이 나오네요.

보시면 오른쪽 부터 2/5일경, 작년 10월 29일경, 작년 4/7일경, 작년 1월 29일경, 24년 8월 5일경 1년/2년내 있었던 고점과 저점지점입니다.

훌륭한 지표입니다. 고점뿐만 아니라, 저점일때 특정 종목군에 옵션 거래로 상승과 하락이 강화(아래 설명으로는 양극단으로 분산거래가 집중되어 지수가 급등)되어 급등하는 수치로 이해했습니다.

이번주/다음주 VIX/DPSX가 급등후 시총상위주-하이베타 종목군이 상승으로 턴한다면, 인버스 청산/롱으로 다시 갈아탈 수 있습니다.

아래는 지난 주 최고의 한 주를 보낸 미장 주식들이며 유틸리티 업종에 속한 종목이 많아 보입니다.